Что такое ПИФ?

В момент передачи собственных активов в состав Фонда, взамен Пайщик получает инвестиционные Паи этого Фонда. Паи выдаются Управляющей компанией, которая занимается формированием Фонда, а также его последующим управлением (или, как еще говорится, Доверительным управлением фонда), а также его администрированием – ведением ежедневного учета, сдачей отчетности регулирующим организациям.

Сама управляющая компания (УК) носит статус профессионального участника рынка ценных бумаг на основе лицензии на проведение финансовых операций.

В то же время, инвестиционный пай является Ценной бумагой и удостоверяет право каждого из Пайщиков на долю в Имуществе Фонда, включая все формируемые доходы.

Выпускаются паи в бездокументарной форме в виде записи в реестре Пайщиков Фонда, который ведет отдельная, обособленная от Управляющей компании специализированная организация - Регистратор Фонда.

 

Открытый, интервальный, закрытый ПИФы

По своей типологии паевые Фонды подразделяются на три категории с разной степенью ограничений в свободе действий как для Пайщиков, так и для Управляющей компании. Что это значит?

Открытые паевые инвестиционные фонды:

пайщик в любой день может купить, и также погасить свои паи, или их часть.

У Управляющей компании меньше инвестиционных свобод для маневра, поскольку есть обязательство оперативно погасить паи и выплатить денежные средства Пайщику в случае его обращения. По этой причине доступными финансовыми инструментами для размещения активов являются в основном высоколиквидные ценные бумаги, обращающиеся на организованных Биржей торгах.

Интервальные паевые инвестиционные фонды:

имеют больше свобод для действий Управляющей компании, поскольку ограничивают возможности приобретения/погашения Пайщиками денежных средств определенными временными периодами. Ввиду этого Управляющей компании становятся доступными для инвестирования менее ликвидные и более рискованные ценные бумаги, способные обеспечить потенциально повышенную инвестиционную доходность.

Закрытые паевые инвестиционные фонды:

позволяют приобретение паев лишь в период формирования Фонда, или уже после его старта, но лишь в случае дополнительной выдачи инвестиционных паев, если это допустимо Правилами доверительного управления данного Паевого фонда.